课程收益：

u 理清企业国际化扩张的思路和操作实践（国际收购兼并，国际投融资，国际资本市场管理等），以及涉及到国际业务运营和外汇资金管理的流程和决策。

u 学习跨国公司和国内标杆企业的外汇管理经验

u 学会分析外汇管理和宏观经济形势的关系及公司外汇经营战略和策略制定

u 掌握外汇，汇率和外汇市场的基本操作方法和运行逻辑

u 清楚国际和国内外汇市场发展与运作，通晓外汇交易实务操作，重视规避外汇风险

u 了解外汇交易产品创新和如何应用到企业实践中

u 学会制定企业具体外汇运营和管理策略

u 重视企业外汇运营中的风险管理，具备外汇风险管理的基本知识和技巧

u 了解企业报告，结汇，退税等基本操作

课程内容：

**天

**部分：全球化和精细化管理变革中的中国企业外汇管理

一、当前国际并购和跨国公司全球化业务运营战略对外汇管理的挑战

1、国际外汇市场主要参与者和世界主要外汇市场的**新发展趋势

2、吸收境外资金到国内投资和主动到境外投资

3、全球化战略和外汇管理战略

u 战略计划与外汇资金获得能力的匹配度

u 外汇币种选择

u 外汇来源和结构

u 外汇管理风险

4、外汇市场有效性与汇率预测

5、不同外向型企业的外汇管理策略实践

二、“走出去”的战略选择：熟悉外汇市场发展与运作，实现战略外汇管理

1、国际外汇市场的**新发展变化

u 结构和特点

u 如何利用国际外汇市场的特点和规则？

2、中国外汇市场的发展现状和企业如何趋利避害？

u 外汇市场的发展及特点

u 与国际市场的对接

u 中国企业如何利用好国际和国内外汇市场？

3、人民币升值和国际贸易保护抬头的情况下中国企业如何认识和应对外汇市场？

u 全球经济衰退后的复苏及汇率预测

u 中国传统出口行业面临的外汇管理问题？

u 行业标杆企业的外汇管理典范

案例分析：

1、联想集团国际化过程中是如何解决外汇资金的**结构和**低成本问题的？

2、华为集团快速国际化扩张，但并没有选择境内或境外上市，他是如何解决极具挑战性和创新性的外汇资金管理问题的？

小组讨论：GE过去几十年全球化布局采取的是什么样的价值创造和现金流管理相结合的管理手段？

三、国际**新外汇交易手段和创新

1、传统外汇产品

u 即期外汇交易：报价方法与技巧、交易方式、结算方式、套算实例

u 远期交易

u 外汇掉期交易

u 货币互换：

2、外汇产品创新

u 货币期权

n 无期权费的期权产品

n 奇异期权

u 外汇期货

u 货币互换

案例分析：

1、公司治理结构和授权体系：巴林银行即期交易缺乏严密的授权管理体系，酿成大祸

2、期货交易：

3、外汇远期：2004年中航油进行石油期权交易，由于油价大涨导致爆仓，亏损加大，不得不申请破产。

4、外汇汇率预测：2008年中信泰富收购和开发澳大利亚铁矿和铜矿进行货币期权交易和投资杠杆式外汇产品而巨亏155亿港元，由于澳元大幅升值导致巨大投资损失

小组讨论：你所在的行业应从那几个方面全面认识外汇管理和运营的风险，并实现**收益？

第二部分：当前国际和国内宏观经济形势和大众消费类电器行业所面临的外汇管理问题

一、国际和国内宏观经济运行对外汇管理的影响

1、欧洲经济持续探底和北美微弱复苏冲击国际贸易秩序并导致汇率波动

u 宏观经济运行特点及对所在行业的影响

u 宏观经济运行对外汇风险管理的影响

n 家庭消费状况的变化与居民外汇消费

n 企业投资与库存变化及进出口的竞争趋势

n 政府消费与支出结构调整对外汇政策的影响

n 国家对外经济关系及对相关行业的进出口影响

n 国外就业形势和劳工市场

n 国外物价水平对外汇的影响

n 全球金融市场稳定与否对外汇管理的冲击

小组讨论：全球消费电子电器行业未来1-3年市场整体分析及中国企业扩大出口和境外收购兼并的预期和外汇管理策略

二、中国的宏观经济政策，对进出口汇率和税收管理，对FDI（对外直接投资）的总体思路

1、中国宏观经济政策走势和十八届三中全会后的发展方向

u 外汇顺差预测和管理手段

n 出口导向在削弱

n 高附加值产品比例提高

n 主权基金（第二中投公司酝酿？）的犹与乐

n 国际贸易保护摩擦

u 财政和货币政策对外汇政策的影响

n 货币政策关于外汇管理的基调

n 财政政策对外汇管理政策和工具影响

2、当前外部环境下的外汇风险

u 西方价值观对传统国家的渗透导致政治风险上升

u 中国能源短缺的现状短期内无法改变会极大影响进出口结构和部分行业

u 经济不景气导致外汇额度偏紧

u “营改增”对电子电器类大消费行业出口成本的影响

u 如何提升产品附加值成为外汇管理的出发点－满足国家消费者的**体验

u 电子电器类大消费行业面临的外汇风险有哪些？

案例分析：

1、 中国人口红利逐渐消失，劳动力成本上升，出口型制造业如何判断大局，适时调整全球经营策略？

2、 三一重工收购德国普茨迈斯特的真正动机和战略考虑分析

3、 双汇国际74亿美元收购美国美国生猪生产商史密斯菲尔德食品公司隐含了什么样的国际化战略和为了外汇管理的问题？

第二天

第三部分：企业外汇风险管理－识别，分析，评估，防范

一、 中国企业国际化投资和国际贸易结算中的主要风险

1、 国际化战略制定风险和战略执行风险

2、 市场风险

u 金融市场成熟度

u 风险规避手段不健全

u 贸易壁垒和非贸易壁垒（关税，原产地原则，卫生许可，环保条款，炭排放等）

u 价格管制或价格扭曲

u 通货膨胀

3、 信用风险

u 受货风险

u 财务风险

u 结算方式选择风险

4、 外汇风险

5、 欺诈风险

6、 国家风险

u 战争、国内动乱

u 兑换风险

u 其他主权风险

案例分析：

1、天狮集团作为食品和保健品行业走出国门比较早的国内企业，经历几个不同的发展阶段，在每一个不同的阶段都采取了一些很有战略眼光的举措，得以稳健发展

2、东方集团在国际化过程中出现的问题反思：2001-2007年瑞士苏黎世保险有限公司入股新华人寿存在1690万美元的中间费用，在美国电公司败诉。应该从中吸取什么样的教训？

二、电子电器类大消费行业综合风险和外汇风险

1、经济风险

2、储备风险

3、交易风险

4、结算风险

5、转换风险

三、企业面临主要外汇风险的识别，计量，分析和评估

1、风险计量策略和手段

u 投入产出分析

u 风险管理的量化措施及推荐的工具

n PEST分析模型

n 风险评估鱼刺图

n 风险矩阵

n 雷达图

n Z模型

2、风险分析和评估

u 内部控制实务

n 资金管理流程

n 外汇管理流程

n 出口报关、外汇核销直到顺利完成退税的全业务流程

n 收汇核销、电子口岸数据报送、确认收入、增值税申报、退税申报各个环节的有效衔接

u 出口退税新政、流程、单证及帐务处理流程

n 生产企业和外贸企业的退税计算、会计处理、系统申报

n 真代理假自营，外贸企业与生产企业的定价博弈

n 关注增值税报表与汇总表的关系，如何**人工调节获得尽可能多的出口退税款？

n 预收货款、预付货款、延期收款、延期付款业务的注意事项有哪些？

u 外汇风险量化过程

n 收益和风险的量化

n 风险和成本的量化

n 风险承受能力评估

n 风险预警和风险转移能力评估

案例分析：

1、中国华润集团资金管理和外汇管理体系研究

2、中信泰富公司在2008年炒汇巨亏147亿港元，源于为了购买澳大利亚铁矿山的开采权进行分期支付而采取的各种掉期或套利行为，对澳元升值的误判。

3、TCL两次出手欧洲收购（汤姆逊电器和施奈德电气的家电业务）为什么以失败而告终？业务风险和外汇风险评估错在哪里？

4、华意压缩并购西班牙Cubigel公司的关键几步棋规划：“资借道大股东海外平台、带料委托加工、设立西班牙控股子公司，然后依托西班牙新公司完成长虹家电的欧洲布局。”

小组讨论：

1、你所在的行业或企业目前应用什么方法做风险识别和分析评估？

2、万达集团进军美国院线前做了哪些尝试？**后以26亿美元收购AMC出于什么样的考虑？

第四部分：企业外汇风险管理手段和技术

一、经济风险（经营风险）管理

1. 企业在国际间经营活动的多样化和财务活动的多样化

u 产品外销 VS 国外收购或绿地投资？

u 境内融资 VS 境外融资？

u 综合资金成本 VS 单纯制造成本？

u 税收筹划 VS 外汇管理？

u 综合效应 VS 外汇效应？

u 项目融资 VS 银团融资？

2. 经营多样化－－在国际范围内分散其销售、生产、和原料来源

3. 财务价值管理和多样化目标考核

u EVA和MVA管理

u 财务共享服务中心

u 全球现金池技术（外币现金池）

u 外汇汇率预测和风险防范技术应用

4. 在多个金融市场，以多种货币寻求资金来源和资金去向，实现筹资的多样化和投资多样化

二、交易风险管理

1、 贸易策略法

u 币种选择策略

u 货币保值条款

u 价格调整方法

n 加价保值法

n 压价保值法

u 期限调整法（提前或延后收款或付款）

u 对销贸易

n 易货贸易

n 配对

n 签订清算协定

n 转手贸易

2、 金融市场交易法

u 即期外汇交易

u 远期外汇交易

u 掉期交易

u 外汇期货交易

u 外汇期权交易

u 利用对外贸易短期信贷

n 借款

n 远期票据贴现

n 保付代理

u 出口信贷

n 买方信贷

n 卖方信贷

n 福费廷

u 投资

u 投保汇率变动险

三、折算风险（会计风险）管理

四、储备风险管理（币种多元化）

1、如何识别软币和硬币

2、汇率趋势预测的技术手段

u 经济总量法

u 国家操纵

u GDP结构法

u 贸易逆差法

五、外币资金集中管理

1、外币现金池技术

2、人民币国际化

3、货币互换

案例分析：

1、Google，微软等跨国公司的国际外汇管理经验和国际节税经验分享

2、**新国家关于境外外币和人民币现金池试点的探讨

3、跟单托收方式下的欺诈风险及防范

u 付款交单方式中欺诈风险的防范

u 承兑交单方式中欺诈风险的防范

4、信用证结算方式下的欺诈风险及防范

u 伪造信用证

u 伪造单据

u 在信用证加列软条款进行诈骗

u 以次货、假货、垃圾货等进行诈骗

u 开立无贸易背景信用证进行诈骗

小组讨论：经过本次培训，你对外汇管理的**新认识是什么？哪些是可以改善你目前的各种效果的？