课程大纲
**篇 投资管理
**章 投资管理的一般程序及方法
n 投资管理的程序
Ø 产业政策及投资环境分析
Ø 投资项目识别及立项
Ø 项目可行性论证及评估
n 投资项目评价方法
Ø 净现值
Ø 内部报酬率
Ø 获利指数
Ø 投资回收期
Ø 平均报酬率
n 投资决策
Ø 独立投资方案的选择
Ø 互斥投资方案的选择
Ø 投资组合方案的选择
第二章 产业投资
n 企业核心竞争力分析
n 行业分析与产业链布局
n 项目识别
n 可行性论证
n 项目投资定律
Ø 市场分析
Ø 技术分析
Ø 产品分析
Ø 团队分析
Ø 投资报酬率分析
Ø 风险分析
n 投资决策
【案例分析】横店集团投资文化产业
第三章 股权投资
n 中国热点投资领域分析
n 项目筛选
Ø 宏观环境
Ø 投资者偏好
Ø 管理团队素质
Ø 市场前景
Ø 技术水平
Ø 财务因素
n 价值评估
Ø 估值定义
Ø 估值依据
Ø 评估方法
Ø 评估方法如何选用
Ø 估值确定
【案例分析】万达商业地产香港IPO的估值
【案例分析】阿里巴巴美国IPO的估值
【学员讨论】爱使股份41倍溢价收购游久时代
n 投资机会评估体系
Ø 收益
Ø 风险
Ø 退出路径
【案例分析】用友软件收购英孚思为
第四章 金融资产投资
n 金融资产的定义
n 金融资产的分类
Ø 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
Ø 持有至到期的投资
Ø 贷款和应收款项
Ø 可供出售的金融资产
n 金融资产投资风险
Ø 利率风险
Ø 汇率风险
Ø 价格风险
Ø 流动性风险
Ø 市场风险
Ø 信用风险
n 金融资产投资风险的防范
Ø 系统风险与非系统风险
Ø 资本资产定价模型
Ø 投资组合
n 金融资产的投资评估
Ø 资本利得
Ø 利息
Ø 股息
Ø 投资报酬率
n 金融资产投资定律
Ø 保障本金获取收益
Ø 广泛学习提升能力
Ø 合理配置稳健投资
Ø 适当降低收益期望
【案例分析】天宸股份（600620））的股票投资
第二篇 融资管理
第五章 融资策略与融资方案
n 企业融资策略设计
Ø 融资需求分析
Ø 融资环境分析
Ø 融资渠道分析
Ø 融资方法分析
Ø 融资成本分析
Ø 融资期限分析
Ø 融资风险分析
n 企业融资方案设计
Ø 明确融资需求
Ø 确定融资方式
Ø 计算融资成本
Ø 确定资本结构
n 融资方式
Ø 债务融资
Ø 股权融资
n 融资成本的计算
Ø 债务成本
Ø 权益成本
Ø 加权平均资本成本
第六单元 企业融资的常用方式
n 债务融资方式
Ø 银行信用贷款
Ø 银行抵押贷款
Ø 应收帐款质押融资
Ø 应收帐款信托贷款
Ø 保理融资
Ø 商业承兑汇票贴现
Ø 收益权质押贷款
Ø 知识产权质押贷款
Ø 动产质押贷款
Ø 出口退税帐户托管贷款
Ø 融资租赁
Ø 集合委托贷款
Ø P2P融资
Ø PPP融资
Ø 发行债券融资
n 股权融资方式
Ø 天使投资融资
Ø 风险投资融资
Ø 私募股权融资
Ø 杠杆收购融资
Ø 换股并购融资
Ø 股票上市融资
Ø 增资扩股融资
第七单元 中小企业私募债
n 中小企业私募债券介绍
n 中小企业私募债券发行人基本条件
n 中小企业私募债券发行条件
n 中小企业私募债券发行流程
Ø 选聘中介机构
Ø 尽职调查
Ø 制作私募债券募集说明书
Ø 交易所备案
Ø 私募债发行
Ø 私募债登记
【案例分析】江南阀门发行中小企业私募债
第八单元 股权融资
n PE/VC的概念与分类
n PE、VC投资企业的形式
n PE、VC的退出路径
【案例分析】海普瑞
【案例分析】盛大网络
n 融资准备
Ø 聘请中介机构
Ø 财务梳理
Ø 盈利预测编制
Ø 融资方案编制
Ø 商业计划书（Business Plan）编制
Ø 期权池设计
Ø 企业估值
n 融资过程
Ø 融资顾问机构与PE/VC初步接触
Ø 企业与PE/VC初步接触
Ø PE/VC的实地考察
Ø 投资意向书的签订
Ø 尽职调查
Ø 融资谈判
Ø 协议签订
Ø 资金到位
【案例分析】先声药业股权融资引进联想弘毅
【案例分析】大族激光股权融资引进深圳高新投
n 融资协议中的Term Sheet
Ø Term Sheet中的进入条款
Ø Term Sheet中的公司治理条款
Ø Term Sheet中的退出条款
【案例分析】蒙牛之完美对赌
【案例分析】太子奶黯然出局
【案例分析】上海**中院正式确认PE对赌之回购条款有效
第九单元 企业上市融资
n 境内上市
Ø 企业上市条件
Ø 企业上市的6大步骤
Ø 证监会审核重点
Ø 企业上市重组
【案例分析】某集团企业的“零税负”上市重组
【案例分析】康力电梯（002367）的上市重组
【案例分析】宁波精达(603088)的上市过程
n 境外上市
Ø 上市方式
Ø VIE架构的搭建
Ø 直接上市流程
Ø 红筹上市流程
【案例分析】阿里巴巴集团的VIE结构
【案例分析】中国联通的VIE架构
【案例分析】阿里为什么选择在美国上市而不在A股或香港上市？
【学员讨论】为什么在VIE结构中都在香港设立离岸公司？
Ø 香港上市条件、上市流程、上市方式
Ø 美国上市条件、上市流程、上市方式
Ø 新加坡上市条件、上市流程、上市方式
【案例分析】万达商业地产（00169-HK）香港H股模式上市
【案例分析】盛大（SNDA）纳斯达克上市
