课程背景：

2023年的开门红即将到来，无论是银行、券商还是保险公司和财富公司都在争抢三大资源，即“客户资源、资金资源、员工资源”。毫无疑问，开门红不红，关键在于对应的“三大策略”，即“客户粘性、可投资者资产、员工执行力”。无论如何，经济大盘的走势决定了开门红的若干资产产品价格，比如存款利率、理财产品净值波动、权益类产品的走势、保险的定价、贵金属包括黄金的趋势等，然而市场不会因为银行或者券商的脸色而改变颜色？不会因为客户的不满，导致市场上涨！想要实现，再销售产品，必须要过的关就是，把现有产品检视出来，给予正确的调整思路。

那么本课程是资产配置的升级课程，也是所有培训内容当中独一无二的课程！指向市场的本源，指向**痛的点，即到底这个产品好不好？要不要处理，持有还是割肉？站位于客观的买方市场，提供精准化的咨询建议！更关键的是，这是一套体系！与其说是一门课程，还不如说，这是笔者十余年以来，从事投顾、投研、投资的经验总结，是笔者十余年前梦寐以求能够传授的课程，换句话说，笔者把十余年来的经验总结出来。仅仅呈现6小时的时间，给到那些期盼“久旱逢甘霖”的投顾、私行客户经理手里，希冀你们能够走出迷茫。

课程收益：

1. 学懂资产检视基本原理

2. 精准穿透资产资产的检视模型

3. 直击公募基金的检视底层、甚至计算成本价

4. 破译私募基金语言，找到市场与其定价方式

5. 能够更好掌握信托、资管产品的辨析逻辑和思路

6. 能够更好掌握客户的真实操作以及处理客户投诉事宜

课程方式：讲授40%、案例40%、互动讨论及演练20%

课程对象：分行零售部总经理、产品经理，支行长、分管行长、投顾、私人银行理财经理及迫切想看清楚产品的优秀理财师

课程大纲：

一、资产检视基本原理

1. 资产检视的定义

2. 资产检视的目的

3. 资产检视的步骤

3.1检核资产合法、完税、完债

3.2检核客户的可投资资产情况

3.3检核客户的风险投资承受力

3.4检核经济周期及其投资周期

3.5检核客户的资配收益和预期

3.6确定客观有效检核参考标准

3.7检核整体以及具体投资情况

3.8检核结果及实现产品再销售

二、整体资产检视过程

1. 检核客户的风险投资承受力

1.1依据1：《个人客户风险承受能力评估问卷》

1.2依据2：《KYC客户投资产品进行分类归属》

1.3依据3：《KYC客户历史亏损以及盈利预期》

2. 检核客户的资配收益和预期

2.1资产配置2021年初稿与2021年底稿对比

2.2资产配置收益和风险预期的重新纠正

2.3案例：《2021年初设立的资产配置与年底比较》

3. 检核经济周期及其投资周期

3.1根据VIX指标观测美国股市周期

3.2根据马丁·普林格周期判断大类资产

3.3根据中国货币信用框架研判行情

3.4案例：根据客户投资周期和养老缺口

4. 确定客观有效检核参考标准

4.1股债50/50动态平衡

4.2标准普尔资产配置图

4.3资产配置金字塔模型

4.4CPPI固定比例组合保险策略

4.5The Yale Model模型

5. 检核结果及实现产品再销售

5.1整体资产检视结果呈现

5.2检视之后整体资产调整意见和建议

5.3案例：某国有行和三家股份制银行的资产检测

三、公募基金检视策略

1. 公募基金整体检视

1.1过往熊市的平均回撤分析

1.1.1收益能力分析：收益率、α、Shape

1.1.2抗风险力分析：下行标准差、VaR

1.1.3团队管理能力：修复周期、牛熊周期

1.2过往牛市的超额收益分析

1.2.1收益能力分析：α、β、Shape

1.2.2抗风险力分析：R2、波动率、标准差

1.2.3团队管理能力：牛熊周期、同类排名

1.3过往震荡的收益回撤分析

1.3.1收益能力分析：波动周期区间增长幅度

1.3.2抗风险力分析：波动周期区间下沉幅度

1.3.3其他综合判断指标（课纲不详细呈现）

1.4过往仓位管理和心态分析

1.4.1仓位管理：持仓时间、申购次数、点位、PE（TTM）

1.4.2心态分析：持仓周期、赎回次数、点位、PE（TTM）

1.4.3仓位与心态分析：不看客户调查问卷，研究客户牛熊市场心态

（由此，重新审视客户风险承受能力，匹配产品及周期）

2. 检视标准-TPSS™池

2.1FOF-历史过往排名分析

2.2FOF-历史过往回撤分析

2.3FOF-历史过往绝对收益

2.4FOF-历史参照基准收益

2.5FOF-十大重仓股票成本

2.6MOM-基金经理风格漂移

2.7MOM-基金经理择时能力

2.8FOM-TPSS™标准基金池

（本部分是对公募基金检视核心内容，大量案例进行详尽分析，详见PPT）

3. 公募基金解套建议

3.1公募基金解套口诀

3.2公募基金解套策略

3.3案例：某客户公募基金的解套思路

四、私募基金检视策略

1. 私募基金整体检视

1.1过往熊市的平均回撤分析

1.1.1收益能力分析：收益率、α、Shape

1.1.2抗风险力分析：下行标准差、Sortino Ratio

1.1.3团队管理能力：修复周期、从业时间

1.2过往牛市的超额收益分析

1.2.1收益能力分析：α、β、Shape

1.2.2抗风险力分析：波动率、标准差、调研、高频、杠杆率、集中度、右侧还是左侧交易习惯

1.2.3团队管理能力：投研、交易、风控指标、学历、证书、投研

1.3过往震荡的收益回撤分析

1.3.1α、β、Sortino Ratio、下行标准差、年化波动率

1.3.2某私募基金的动态展示和分析

2. 头部种子策略检视

2.1股票策略的分析

2.1.1股票多头策略

（1）经济周期锚定主要投资市场

（2）股牛市场，参照三大牛市指标

（3）股熊市场，检视FOF、MOM历史表现及投研能力

2.1.2指数增强策略

（1）经济周期锚定主要投资市场

（2）母基金是白马、周期、蓝筹，重点观测两类指标，详见PPT

（3）母基金是中小盘、中证500，重点观测另外两类，详见PPT

2.1.3网下打新策略

（1）经济周期锚定主要投资市场

（2）股牛市场，重点观测母基金情况，详尽指标见PPT

（3）股熊市场，重点观测跟踪，国内打新新政、母基仓位占比

2.1.4定向增发策略

2.1.5股票高频策略

2.2CTA策略的分析

2.2.1CTA主动套利策略

2.2.2CTA量化套利策略

2.2.2CTA期权套利策略

2.2.3CTA高频交易策略

2.3中性策略的分析

2.4固收策略的分析

2.5其他策略的分析

（本部分是对私募基金检视核心内容，由于内容太过复杂和专业，篇幅有限请采购方跟合作方组织路演，详见PPT）

3. 私募基金解套建议

3.1私募基金解套口诀

3.2私募基金解套策略

3.3案例：某客户公募基金的解套思路

五、保险家托检视逻辑

1. 保险保障体系的梳理

1.1保险的整体检视

1.2保险对风险管理

1.3保险的自然规律不可逆性

2. 重要险种的检视策略

2.1重大疾病保险检视

2.2退休养老保险检视

2.3教育金保险的检视

3. 家族信托方面检视

3.1信托法理依据

3.1.1家族信托法定义和释义

3.1.2信托法第十七条的依据

3.1.3民法典和九民纪要审判

3.2家族信托的检视

3.2.1客户受否做过家族信托，且构建如何

3.2.2客户家庭企业资产是否混同，账簿是否清晰

3.2.3：客户家庭婚姻状况是否稳定，需否提前规划

3.2.4：客户子女是否存在复杂婚史，需否合理规划

3.2.5：客户爷孙辈是否有，隔代传承家族精神意愿

3.2.6：客户企业或个人有否需要保单质押融资需求

3.2.7：客户是否需要移民、法律、海外身份的筹划

3.2.8：客户是否担心CRS、遗产税、移民子女教育

3.2.9：客户是否需要企业股权、产权、慈善等规划

六、信托资管检视逻辑

1. 关于资管产品的评价体系

1.1评价体系：资管合同、合法性

1.2投资方向、管理人、历史业绩

1.3如何**PPT和路演穿透产品

2. 关于资管产品检视的案例

3. 关于信托产品的评价体系

3.1信托发行：股东关系、管理能力、化解手段和方法

3.2信托产品：运作能力、资金使用、担保情况、投资

3.3信托类型：政信类、房地产类、股权投资类、私募投资类

3.4信托运作：融资主体、融资标的、融资目的、融资还款

3.5信托收益：均值回归、成本预测

3.6信托客户：如何选择何时的信托客户

3.7信托要素：地方财力、房地产周期、金融周期、宏观环境、风险等

3.8风险能力：客户投资意识、承受能力、资金示例、融资不可取性

4. 关于信托产品检视的案例

案例分析：如何**合同看到该信托是风险较低，以金谷信托某投资股权收益权资金信托计划为例