【课程背景】

根据统计数据显示，在发达国家中，有82%的企业面临破产时账面资金仍是盈利的,导致它们破产的原因更多是因为资金链断裂。我国的许多企业也存在同样的问题，由于自身资金控制能力较差，虽然盈利能力良好，但当现金净流量不足以偿还到期债务时，便会引发财务危机，从而付出沉重的代价。由此可见，正常的现金流量是企业持续经营的前提。因此，企业应重视现金流量管理在企业生产经营过程中的重要作用。在此过程中，作为企业资金运筹管理的顶层设计“财务战略”的确立和选择尤其重要。

财务战略，是为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内外环境因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并确保其执行的过程。

本次课程从企业的战略出发，重点讲授财务战略的确立、选择与实施，同时对现代企业现金流的管理和改善，以及企业营运资金的管理提出切实可行的技术、方法和对策。

【课程收益】

• 了解企业战略与战略管理相关概念

• 熟悉财务战略的确立及其考虑因素

• 理解财务战略的选择与价值创造

• 理解现金流在企业经营中的作用

• 掌握如何管理和改善现金流

• 掌握营运资金的管理

【课程时间】1天（6小时）

【课程对象】

企业中高层管理人员，以及投融资、财务等相关重要岗位人员。

【课程方式】讲师讲授 案例分析

【课程大纲】

模块一  战略与财务战略

一、战略与战略管理

1、战略的概念

2、战略的功能

3、战略管理层次

4、战略管理流程

二、财务战略

1、财务战略的确立及其考虑因素

（1）财务战略与财务管理的概念。

（2）财务战略的阻力与协调

（3）财务战略的确立——筹资来源

（4）财务战略的确立——资本成本与**优资本结构

2、财务战略的选择

（1）基于发展阶段的财务战略选择

（2）基于创造价值或增长率的财务战略选择

3、影响财务价值创造的主要因素

（1）投资资本回报率；

（2）资本成本（指的是加权平均资本成本）；

（3）增长率

（4）销售增长率、筹资需求与价值创造。

4、财务价值创造和增长率矩阵

（1）财务价值创造和增长率矩阵概述

（2）增值型现金短缺与对策

（3）增值型现金剩余与对策

（4）减损型现金剩余与对策

（5）减损型现金短缺与对策

模块二  现金流管理

一、现金流在企业经营中的作用

1、企业运营的血液

2、企业战略的一部分

3、管理不善会导致企业失败

二、管理现金

1、现金流入与流出

2、现金流预测

三、利润与现金

1、利润是不是现金？

2、利润与业务流

3、现金与业务流

四、把利润调整为现金

1、时间安排与控制

2、调整利润表

五、改善现金流

1、营业利润

2、折旧

3、流动资产

4、支付的利息

5、股利支付

6、资本性支出

7、融资安排

六、管理营运资金

1、什么是营动资金

2、营动资金的平衡

3、营动资金周转指标分析

4、减少营动资金

5、减少过剩投资