PE/VC的最大作用在于解决中小企业资金问题，帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力，同时还可以帮助企业规范公司治理，为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。 本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC，帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。

全面了解PE/VC 全面掌握PE/VC投资流程 全面掌握融资流程各阶段的工作 全面掌握期权池设计 全面了解股权激励方案对企业新三板挂牌、企业上市的影响及解决办法 全面掌握Term Sheet条款 全面掌握企业估值 全面了解PE/VC的投资管理 课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解

【课程大纲】

一单元  PE/VC概述

1、PE/VC概述

• PE/VC的概念
• PE/VC的区别
• PE的分类
• PE/VC的特征
• PE/VC的投资策略

2、PE/VC投资企业的形式

• 股权投资
• 委托借款 债转股

3、PE/VC的退出路径

• IPO
• 并购退出
• 管理层回购（MBO）
• 清算

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第二单元  PE/VC的投资流程

1、PE/VC的投资流程概述

2、项目初审

• 书面初审
• 现场调研

3、签署投资意向书

• 什么是 T erm Sheet
• T erm Sheet中的核心条款

4、尽职调查

• 财务尽职调查
• 法律尽职调查
• 其他调查

5、签署正式投资协议

6、完成收购

7、投资管理

8、投资退出

第三单元  融资流程

1、融资准备

• 聘请中介机构
• 律师的法务梳理
• 会计师的财务梳理
• 盈利预测编制
• 融资方案编制
• 商业计划书编制
• 期权池设计
• 企业估值

2、融资过程

• 融资顾问机构与PE/VC初步接触
• 企业与PE/VC初步接触
• PE/VC的实地考察
• 投资意向书的签订
• 尽职调查
• 融资谈判
• 协议签订
• 资金到位

3、企业估值

• 估值定义
• 估值依据
• 评估方法
• 评估方法如何选用
• 估值确定

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第四单元  期权池

1、期权池

• 期权池概念
• 期权池的目的
• 期权分配原则
• 期权池的大小
• 期权的授予
• 期权的行权
• 期权的调整
• 期权的实现

2、股权激励方案对资本运作的影响

• 对新三板挂牌的影响及其解决办法
• 对企业上市的影响及其解决办法

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第五单元  Term Sheet

1、什么是Term Sheet

2、Term Sheet中的进入条款

• 投资金融工具条款
• 投资估值条款
• 对赌协议
• 反摊薄条款
• 分期投资条款

3、Term Sheet中的公司治理条款

• 公司控制权的竞取条款
• 管理层的肯定性和否定性条款

4、Term Sheet中的退出条款

• 回购权
• 共同卖股权
• 优先清偿权
• 强卖权

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第六单元  PE/VC的投资管理

1、投后管理的必要性

2、我国民营企业管理现状

3、PE/VC的增值服务

• 帮助企业制度发展战略
• 建立完善公司治理结构
• 规范公司财务管理系统
• 提供再融资方面的服务
• 上市辅导及并购整合

4、PE/VC如何参与企业管理

• 股权安排
• 公司治理结构安排
• 日常联络与沟通
• 面对危机的处理与控制

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