【课程背景】

    近年来国内投资银行业务率明显上升级，得益于资本市场的较快发展，国内投资银行业务也实现了快速增长，但投行业务的项目管理和内部控制相对滞后导致违规风险显著增加，2013年以来，中国证监会相继通报了数起涉嫌财务造假、欺诈发行的案件，并对发行人和相关中介机构进行了严厉处罚，体现了监管层对投资银行的尽职调查责任和内控体系的要求，值得业界深思。

【课程收益】

1. 掌握：财务造假背后的逻辑及造假粉饰的动机

2. 透视：财务报表关键科目的存在的舞弊可能性

3. 清晰：财务报表的粉饰及识别

【课程对象】银行客户经理、企业财务人员、管理人员及相关人员

【课程时长】1天（6小时）

【课程特色】

案例，深入浅出听得懂；

科学，背后理论讲得明；

实战，学之能用定方向；

展望，以史为鉴看未来

【课程大纲】

**单元：如何识别财务报表的粉饰？

一、财报分析的作用：证伪，要发现企业的问题——看不出问题那就是**大的问题！！！

1、 报表粉饰动机

2、 财务报表粉饰的类型

3、 报表粉饰风险信号

4、 报表粉饰识别

【案例】长生生物的营业成本异常、天神娱乐的商誉暴雷、乐视网的财务操纵行为**M值及早发现；三张财报勾稽关系在看【雅百特】造假细节大揭秘。

二、初步财报分析做什么？

1、比率分析法应用

偿债能力分析应用（资产负债率、流动比率、速动比率等）

营运能力分析应用（总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率）

获利能力分析应用（净资产收益率、总资产报酬率等）

发展能力分析应用（营业增长率、资本积累率等）

三、看财报第二关：可持续模型建立

什么是回归分析

建立回归分析模型：预测企业各项财务指标的未来数值

检测企业经营情况：事出反常必有妖

四、综合财报分析做什么？

1、综合财务分析应用

杜邦财务分析应用

M-score、Z-score分析应用

2、公司所在行业对比

3、行业特征分析

五、常见的财务操纵手法？

1、销售收入类的“操纵”

2、利润指标的“操纵”

3、存货指标的“操纵”

4、现金流类的“操纵”

5、核心指标类的“操纵”

第二单元：如何**科目由表及里，透视企业经营？

一、科目见真伪！

从资产负债表看公司风险偏好

从资产负债表看公司战略转型

从资产质量看盈利质量

【章子岛扇贝多次溜走】库存可以操纵利润

从资产负债表看决策成败

资产未必是资产，负债未必是负债

应收账款：未冲销的坏账还是资产吗？

其他应收账款：借出去的钱可能早已花完

长期股权投资：假投资，真转

【联想、诺基亚、办公大楼的售卖】背后的真相

长期待摊费用是资产吗

千羊之皮不如一狐之腋：公司资产质量分析

账面货币资金多，不一定真有钱

交易性金融资产：账面价值靠天吃饭

**账龄分析应收账款质量

存货价值：有可能是一笔糊涂账

投资性房地产：位置决定价值

固定资产有可能虚高也有可能被低估

在建工程有可能是资金黑洞

投资含金量VS含水量

关注资产的质量

负债：代表你的信用能力，也呈现你的风险水平

不是所有的负债都需要用货币偿还

负债的双面性：负债是天使还是魔鬼

三种资本结构

股东投资VS债权人借款

所有者权益公司经营的“压舱石”

关注实收资本和资本公积

留存收益

判断公司盈利持续性标准

判断期间费用是否合理的3三种技巧

二、财务报表构成：资产负债表

资产负债表组成部分

流动资产和流动负债——财务操纵行为多发地，例如：蓝田股份操纵库存

非流动资产和长期负债

三、财务报表构成：利润表（损益表）

利润表组成部分

确认收入——财务操纵行为多发地，例如：沈阳机床提前确认收入

确认费用——财务操纵行为多发地，例如：2000年世通公司财务丑闻

非常条目和非营业条目——财务操纵行为多发地，例如：卖房子保壳不退市

四、财务报表构成：现金流量表

现金流量表组成部分：三大现金流

财报分析：利用勾稽关系以资产负债表和利润表，还原企业经营现金流

测算企业自由现金流（FCFF）

第五单元：关联交易公司财报的分析

关联交易的类型

真实的关联交易与虚构的关联交易

关联交易对主营业务收入的影响

关联交易对主营业务成本的影响

关联交易定价方式的影响

减少关联交易影响的对策

第六单元 舞弊迹象识别与检查方法

n 识别舞弊

500强外企出纳挪用资金

遭遇外部诈骗

工程付款冒充签字骗取报销款

废旧物资处理当中的猫腻

工资发放中的蚁贪

重复付款导致企业损失