授课对象

企业董事长、公司董事、总经理、人力资源总监、财务总监等。

课程提纲

**部分   上市带给企业的影响？

1. 上市的优点：

取得固定的融资渠道

得到更多的融资机会

获得创业资本或持续发展资本

募集资金以解决发展资金短缺

为了降低债务比例而采用的措施

在行业内扩展或跨行业发展

增加知名度和品牌形象

持股人出售股票

管理者收购企业股权

对雇员的期权激励

取得更多的“政策”优惠和竞争地位

2. 上市的缺点

股权稀释，减少控股权

高级管理人员将承担更多的责任

公司面临严格的审查

上市的成本和费用较高

经常会产生股东败诉

第二部分  企业为什么上市？

1. 上市的目的

战略规划

商业模式

组织模式

资本模式

2. 上市路径选择

内地资本市场

主板、中小板、创业板、新三板、地方板

各板块比较

外地资本市场

纳斯达克、纽交所、香港、日本、伦敦、法兰克福、新加坡

3.  上市方式

内地上市：IPO、借壳

境外上市：H股模式、红筹股、小红筹股

第三部分  新三板挂牌流程

1. 准备阶段

与中介机构签订服务协议

券商

律所

会所

审计所

费用预算

辅导期时间

挂牌前融资

转增股本

配股与增发

缩股、分立、换股

常用的资本运作模式

并购重组/股权投资/吸收股份并购模式/资产置换式重组模式/以债券换股权模式/合资控股/股权拆细/杠杆收购/战略联盟模式/投资控股收购重组模式

2. 执行阶段

进行行业、法律、财务尽职调查并出具尽职调查报告

调查公司治理机制的建立情况

调查公司治理机制的执行情况

调查公司股东的出资情况调查公司股东的出资情况

调查公司的独立性

调查公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业是否存在同业竞争

调查公司对外担保、重大投资、委托理财、关联方交易等重要事项的决策和执行情况

调查公司管理层及核心技术人员的持股情况

调查公司管理层的诚信情况

其他

股份制改造

确认基准日

召开董事会决议改制；召开股东会审议改制方案并做出决议；

审计、资产评估，准备相关法律文件等工作；

召开创立大会；

召开**届董事会、监事会**次会议；

创立大会结束后三十日内，到工商局办理变更为股份有限公司申报手续。

3. 挂牌准备

拟挂牌公司董事会、股东大会须决议挂牌；

中介机构完成推荐挂牌所需材料；

主办券商进行内核；

将备案材料报全国中小企业股份转让系统备案。

4．挂牌完成

主办券商向证券交易所申请股份报价转让简称、代码；

公司向中证登公司申请办理股份登记手续；

公司提交股份解除限售申请，完成解除限售登记；

公司与主办券商共同到证券交易所办理挂牌手续；

公司披露股份报价转让说明书、推荐报告、转让公告等公开文件；

正式挂牌。

第四部分   挂牌后的市值管理

1. 价值管理

价值挖掘

价值重塑

价值传播

价值实现

2. 资本运作的五种主要方法

闲置的资产利用，产生效益；

股票、产权转让、企业兼并之类的活动；

企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；

资本市场直接融资；

兼并、控股、参股等方式

3. 资本运作的五种主要方式

基于企业结构变化

合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟

基于企业资产整合

剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券

基于企业股权变化

IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO

【案例】新浪MBO案例分析

基于企业融资战略

PE/VC/融资租赁

基于企业商业模式

BOT/BT/特许经营

【案例分析】