**章 财务报表分析-基础篇

1. 认识与理解财务报表：

l 资产负债表

l 损益表/利润表

l 现金流量表及现金流量表附注

l 所有者权益变动表

l 如何阅读财务报告附注

l 财务报告之间的逻辑与勾稽关系

l 其他

2. 认识与理解财务报表-进阶：

l 管理报告和审计报告

l 审计报告及其意见的类型与理解

l 如何阅读和理解合并财务报告

ü 理解：合并财务报告的编制基础与基本编制框架

ü 子公司，合营与联营企业，关联方如何理解

l 分部报告的阅读与分析视角

l 其他

3. 财务分析基本框架，财务比率及其理解分析

l 流动性

l 周转能力

l 偿债能力

l 成长能力

l 盈利性

l 杠杆水平

l 现金流分析

l z评分法

l 小结：财务比率分析的正确顺序应该是怎样的

第二章 阅读财务报告并识别风险

1. 资产负债表：

l 重点科目分析

l 如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰

l 资金来源与运用平衡

l 杠杆水平与资本结构

l 其他

2. 损益表：

l 重点科目分析

l 如何识别和判断主要风险点和业绩粉饰

l 如何判断盈利的稳定性与收益质量

l 其他

3. 现金流量表：

l 重点科目分析

l 现金流量表的使用与分析要点

l 如何阅读两种方法编制的现金流量表

l 理解企业的现金流转图：现金的来源与运用循环

l 其他

第三章 财务报表分析-进阶篇

1. 营运资金分析

l 什么是营运资金及其影响要素

l 从营运资金判断公司风险水平

2. 什么是流动性分析及其与偿债能力的关系

l 什么是长短期的流动性

l 流动性分析的基本做法

3. 关于现金的问题

l 大比例现金分红与违约

l 高现金与违约

l 相关案例分享

4. 偿债能力与债务调整

l 防止隐形债务

l 还原负债水平

l 债务调整的基本方法

5. 理解母子公司及其相关风险点

l 母子公司分析的要点

l 高质押率与控制权

l 相关案例分享

6. 如何识别企业的过度负债与过度投资

7. 偿债能力与风险分析的高级方法-更深入的财务分析

l 如何衡量权益的质量和成色

l 如何理解少数股东权益

l 如何理解其他权益工具的影响

l 如何理解其他综合收益的影响

l 如何理解商誉的影响

l 如何理解税务与递延所得税的影响

l 如何理解租赁负债的**新变更

l 如何理解和分析金融工具/金融资产（**新准则）

l 如何理解资产减值的影响

l 如何理解公允价值变动的影响

l 如何理解非经常损益的影响

l 如何理解长期投资的影响

l 如何理解投资性房地产的影响

l 理解在建工程与固定资产的影响

l 理解无形资产

l 理解生物资产

l 其他

8. 进一步的理解：EBIT，EBITDA，EBITA

9. 其他分享

第四章 财务欺诈识别

1. 识别财务报告数据真实性的一般方法

2. 财务造假识别的一般逻辑

3. 财务造假的一般方法

4. 财务造假识别需要关注的主要财务与经营数据

5. 财务造假识别需要关注的财务比率异常

6. 财务报表粉饰识别的基本做法

7. 企业/借款人违约前的一般财务与经营表现

8. 债务人违约的早期研判与财务观察总结

第五章 外部投资者视角：企业信用风险识别

1. 理解企业信用评级及其与信用风险的关系

2. 国际评级机构企业信用评级实践分享

l 评级框架与理念

l 核心关注点

l 评级方法与重点比率

l 其他分享

第六章 财务分析与企业估值的核心：财务预测 

1. 财务预测的基本方法

2. 财务预测的意义

3. 如何进行财务预测：理论与实践

4. 财务预测与压力测试和情景分析

5. 财务预测的注意事项

第七章 企业估值的实践

1. 企业估值的基本理念与思路

2. 企业估值的涉及的关键概念与理解

3. 企业整体价值评估的基本方法一览

4. 不同估值方法的适用范围

5. 当前资本市场通行的企业估值方法实践

l 相对价值模型法

l 现金流量折现估值法

l 经济利润估值法

l 市销率法

l 市净率法

l 市盈率法

l PEG法

l PER法

l GMV方法

l 总和法/基于分业务的分部估值法

l 其他方法

6. 不同估值方法在证券市场和企业收购中的应用实践

7. 理解企业和行业的周期运行

l 什么是发展周期

l 企业周期与宏观周期

l 不同阶段的企业财务状况的不同表现与特点

8. 关于同业比较

l 什么是同业比较

l 一般的同业比较如何做